LONDEN (Reuters) – De invasie van Oekraïne door Rusland heeft de wereldwijde oliemarkt opnieuw ingericht, waarbij Afrikaanse leveranciers ingrijpen om aan de Europese vraag te voldoen en Moskou, getroffen door westerse sancties, steeds meer risicovolle schip-tot-schip transfers aanwendt om zijn ruwe olie naar Azië te krijgen.

De omschrikkingen markeren de grootste aanbodkant-schok in de wereldwijde oliehandel sinds de Amerikaanse schalierevolutie ongeveer tien jaar geleden de vorm van de markt veranderde en suggereren dat Rusland een olieverbod van de Europese Unie (EU) zal kunnen doorstaan, mits Azië en China hun ruwe olie blijven kopen.

Sancties die aan Moskou werden opgelegd nadat het conflict in Oekraïne in februari begon, waaronder een Amerikaans verbod op olie-import, hebben Rusland ertoe aangezet zich af te wenden van Europa, waar zijn ruwe olie wordt gemeden, naar klanten in India en China die ladingen met een flinke korting opnemen, volgens gegevens uit de industrie en handelaren.

De Russische export was in april weer op het niveau van vóór de invasie, volgens gegevens van het in Parijs gevestigde Internationaal Energieagentschap, en de olieprijzen zijn gestabiliseerd rond de $110 nadat ze in maart een 14-jarig hoogtepunt bereikten van boven $139 per vat.

Zelfs als de EU instemt met een olieverbod in de volgende ronde van Russische sancties, zeiden analisten dat de impact getemperd kan worden door de vraag uit Azië.

"Tenzij het Westen diplomatieke druk uitoefent op Aziatische kopers, zien we de aanbodkloof niet groter worden en de olieprijzen niet stijgen," zei Norbert Rucker over Julius Baer.

Een complex lappendeken van sancties van de VS, EU en Groot-Brittannië heeft Russisch eigendom of onder vlag gehouden schepen verboden om havens aan te doen, wat betekent dat een deel van de toegenomen handel naar Azië wordt gefaciliteerd via overdracht van schip tot schip op zee—een kostbaar proces waarbij het risico op lekkages groter is.

Over het algemeen is de stroom van Russische olie naar Azië via zee sinds het begin van het jaar met minstens 50 procent gestegen, volgens de tankertracker Petro-Logistics en andere gegevens.

Overdrachten tussen schepen, die slechts een klein deel van de totale zeehandel uitmaken, zijn verschoven van de Deense kust naar de Middellandse Zee om sancties en protesten te vermijden.

"Schip-tot-schip (STS) overstappen waren gebruikelijk in Deense wateren, bij de ingang van de Oostzee," vertelde Mark Gerber, president van Petro-Logistics, aan Reuters. "Die gebeuren niet meer; vandaar de STS-trend van gesanctioneerde tanker naar niet-gesanctioneerde tankers die toeneemt in de warmere en vriendelijkere Middellandse Zeewateren."

De heer Gerber schatte de volumes Russische ruwe olie en producten die tussen tankers in de Middellandse Zee worden overgebracht op ongeveer 400.000 vaten per dag (bpd), waarvan het merendeel naar Azië gaat, wat aankomt bij de 2,3 miljoen vaten per dag die direct gaat.

In januari, vóór de invasie, werden ongeveer 1,5 miljoen vaten per dag rechtstreeks naar Azië gestuurd.

Russische olie wordt geladen op Aframax- of Suezmax-tankers die minder dan 1 miljoen vaten vervoeren en op zee overgevoerd naar grotere schepen die 2 miljoen vaten kunnen vervoeren, waardoor verzenden kosteneffectiever wordt, aldus handelaren.

De zeegebonden volumes vormen slechts een deel van de totale export uit Rusland. Inclusief pijpleidingleveringen steeg de totale Russische ruwe olie- en productexport in april tot net iets meer dan 8 miljoen vaten per dag, terug ten opzichte van het niveau van vóór de invasie.

West-Afrikaanse ruwe olie

Om het verlies van Russische olie te compenseren, zijn Europese raffinaderijen overgestapt op de import van West-Afrikaanse ruwe olie, die in april met 17 procent is gestegen ten opzichte van het gemiddelde van 2018-2021 volgens Petro-Logistics.

Eikon-gegevens tonen ook een toename en tonen aan dat er in mei 660.000 vaten per dag, voornamelijk uit Nigeria, Angola en Kameroen, in Noordwest-Europa arriveren, met drie ladingen Nigeriaanse Amenam vergeleken met één in februari.

De volumes West-Afrikaanse ruwe olie naar India zijn ondertussen bijna gehalveerd, volgens de heer Gerber, met 280.000 vaten per dag geleverd in april van 510.000 vaten per dag in maart, terwijl Delhi overschakelt op Russische levering.

Met de gloeiende Europese vraag bereiken vooral de prijzen van Nigeriaanse lichte, zoete ruwe olie recordhoogtes, volgens handelaren, waarbij bijvoorbeeld Forcados-ruwe olie tegen een premie van minstens 7 dollar aan Brent wordt aangeboden.

De levering van Noord-Afrika naar Europa is sinds maart met 30 procent gestegen, aldus Petro-Logistics. Hiervan geven gegevens uit Eikon-gegevens aan dat het aantal aankomsten in Noordwest-Europa vanuit de Egyptische haven Sidi Kerir, waarvan analisten denken dat het waarschijnlijk Saoedische ruwe olie is, bijna zal verdubbelen ten opzichte van maart tot boven de 400.000 vaten per dag in mei.

De Verenigde Staten hebben ook de aanvoer naar Europa verhoogd. De Europese ruwe olie-import in mei uit de VS op afgeleverde basis is volgens het volgbedrijf Kpler met meer dan 15 procent gestegen ten opzichte van maart, het hoogste maandelijkse tempo ooit in hun records. Europa heeft ongeveer 1,45 miljoen vaten per dag ruwe olie uit de Verenigde Staten geloosd.