纽约（路透社）——华尔街银行正在规划应对持续的通胀上升期，进行内部健康检查，监控暴露行业的客户是否能够偿还贷款，制定对冲策略，并在交易时给予谨慎建议。

本月美国消费者物价创下31年来最大年度涨幅，主要由汽油及其他商品价格飙升推动。

高级银行高管对央行官员认为此次激增只是供应链中断引起的暂时波动的观点已不再那么认同，开始加强风险管理。

更高的通胀通常被视为银行的积极因素，提高了净利息收入并提升了盈利能力。但如果价格跳得太快，通胀可能成为逆风，顶级银行家警告说。

高盛首席运营官约翰·沃尔德伦上个月将通胀列为可能破坏全球经济和股市的头号风险。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙上个月告诉分析师，银行“应该担心”高通胀和高利率会增加极端价格波动的风险。

一位拥有大型美国业务的欧洲银行高级银行家表示，持续的通胀上升将对银行带来信贷和市场风险，他们正在通过内部压力测试来评估这些风险。

另一位银行家表示，风险团队也在监控受通胀影响最严重行业的信用风险暴露。这些企业包括非必需消费品、工业和制造业的企业。

“我们与这些客户非常活跃，提供对冲保护，”这位银行家表示，她要求匿名，因为客户讨论是保密的。

银行家表示，可能需要额外资金以应对高通胀期的客户，被建议在利率相对较低时筹集资本。

“如果你需要资金，这里依然是一个非常有利的环境，但这不会永远持续。”

投资银行家们也在评估更高的通胀和货币紧缩是否会打乱创纪录的交易和公开发行管道。

“我们预计通胀将持续上升，货币紧缩可能会放缓并购市场的动能，”全球中端市场投资银行Alantra美国管理合伙人保罗·科隆表示。

科隆先生表示，Alantra在并购谈判的早期阶段建议客户“审视持续通胀可能对估值和业务业绩带来的风险”。

与此同时，销售和交易团队接听更多客户的电话，这些客户希望重新定位投资组合，这些投资组合容易遭受价值下跌。当通胀在1970年代失控时，美国股指遭受重创。

“我们看到客户对寻找某种形式的通胀保护越来越感兴趣，”巴克莱美国通胀交易负责人克里斯·麦克雷诺兹说。

他说，由美国政府发行和担保的国债通胀保护证券非常受欢迎。这些证券类似于国债，但具有抗通胀保护。

交易者还看到对提供通胀保护的衍生品的需求，比如零息通胀互换，即将投资的固定利率付款换成以通胀率支付的金额。

麦克雷诺兹先生说：“人们意识到自己面临通胀风险，因此对冲资产和负债是合理的。”

大多数分析师表示，拥有多元化业务的银行在持续的通胀期中表现最好。

他们预计收益率曲线的变陡将提升整体利润率，而交易型企业则可从波动性增加和交易强度中受益，首次公开募股管道也意味着投资银行活动将保持健康。

但著名独立银行分析师迪克·博夫持不同看法。他预计，随着利率上升降低通胀预期，收益率曲线将趋于平坦，利润空间会被压缩。

他说：“银行股价可能会上涨12到18个月。”“然而，如果通胀持续上升，银行股的倍数将崩溃，银行股价也会随之下跌。”